基金费率下调将重振财富管理生态；证券公司和公开发行股票正

炒股时，看看金麒麟的分析师报告，独撰、专业、最新、全面，助您挖掘潜在主题机会！ 安全保卫记者 王锐 公募基金费用下调对财富管理行业产生了重大影响，被动投资理念的兴起正在逐渐重塑行业逻辑。未来已来，财富管理新生态即将诞生。金融机构该如何重新定位？ 近日，由《证券时报》、南方基金主办的“2025中国证券业财富经纪高峰论坛”在京成功举办。在题为“渠道共赢、协同赋能，财富管理生态探索价值共振路径”的圆桌对话中，世纪证券副总经理谭宪荣、中邮证券副总经理顾文、华源证券总经理经理助理、财富委员会副主任陈杰与南方资管指数投资部基金经理何殿红共同探讨新时代产品经理与销售机构如何协同工作，展望以资源协同、AI赋能为主的财富管理行业未来。 财富管理易患转型性疾病 今年9月，证监会修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》，标志着公募基金行业费率改革第三阶段的实施，费率改革顺利完成。业内人士根据近三年平均数据测算，三期累计为投资者带来的收益每年将超过500亿元。 “酒吧减费政策“LIC基金对销售机构影响很大。”谭显荣对此并不避讳。但他接着表示，这种趋势最终将迫使销售机构完全转向购买投资建议，从长远来看这并不是坏事。同时，为了接受新行业的变化，世纪证券近年来做了很多尝试：积极推动证券结算业务；与公募基金合作开发定制产品；以及积极打造ETF 从教育角度看投资和投资咨询的生态系统。 顾文泽通过分析2021年以来中邮证券市场化业务变化，分享了他对财富管理行业的最新思考。作为邮政系统内唯一一家证券公司，中邮证券一方面将借助4万多家集团金融网点积极开拓下游市场；另一方面，中邮证券将积极开拓下游市场。另一方面，它遵循邮政服务e公司秉承“不求大利、求稳”的古老经营方针，走普惠金融之路。正因为如此，公司不仅加快了专业团队和产品业务体系的建设，还加大了金融科技的投入，实现了“跨越式”的赶超。 何殿红表示，新规公募基金销售成本管理涉及12个月的制度改造过渡期，这为各参与主体梳理业务流程、改造技术系统、更新法律文件等提供了良好的缓冲期，各机构要抓住重要时间窗口，积极拥抱新规的变化。中国结算新推出的面向公募基金机构投资者的直销服务平台（FISP）也为后续直销、托管、操作的规范和高效提供了便捷的工具。和其他业务。 “在新的政策引导下，金融机构正在经历从流量服务向存量服务的历史性转变。” 转型买家从产品开发开始 产品系统如何开发和优化，是每个财富管理机构从诞生之日起就思考的重要问题。 “作为一家中小型安防企业，我们选择打造优质产品货架，而不是开产品超市。”陈杰表示，在覆盖各种策略的基础上，华源证券筛选基金经理的第一步就是看规模。主管管理者通常具有较强的持续经营能力和抗风险能力；从定性和定量的角度，选择管理扎实、投研能力突出、在超额收益、最大回撤、模型迭代等方面具有领先能力的管理人。此外，还要不断调整重点合作项目。管理人根据市场环境变化和基金投后情况，确保上架的产品品质优良、适应市场。 谭显荣表示，根据近年来的实践经验，世纪证券在进入基金管理人时更加注重“相似投资者”。有时，最大的并不是最好的。重要的是投资理念和产品风格必须符合客户的需求。特别是在产品筛选方面，我们也要从客户的长远利益出发，根据投资者的需求寻找与收益、波动、回撤相匹配的产品。 “我们的使命是帮助客户保护财富、规避风险，让客户真正感受到我们的专业服务。” “专业是唯一标准。”顾文表示，中邮证券对金融产品部最大的要求是选择好的产品，为客户提供良好的投资体验。为此，公司将上架产品的最终营收表现而非销售收入作为该部门的重要考核指标，并专门设立了资产配置部门来监控和验证顾问组合组合的有效性。他还指出，基于对目标客户群体的研究和描述，邮储证券还以私募基金、ETF等为重点，打造了有别于银行的产品体系。这也是近年来财富管理业务快速发展的重要原因之一。 ETF时代已经开启，机构摩拳擦掌。 空中数据显示，截至10月9日，南方基金管理的ETF总规模接近3700亿元。 “近年来，ETF规模和市场份额大幅提升，ETF已成为一大公交在何殿红看来，无论是积极完成产品版图的头部管理人，还是试图走精品路线的中小管理人，都应该遵循“增强产品和投资者服务的长期存在感”的基本理念。 他指出，与过去特别重视IPO不同，行业的新趋势是“轻IPO、重维护、重服务”。通过为投资者提供更具前瞻性的产品和足够丰富的策略库，满足客户的独立决策需求，适应其长期投资价值的升值。 ETF管理人必须与产品建立更深层次的情感纽带，持续监控从产品设计到销售的整个生命周期。各环节需围绕客户真实需求，加强投研支撑和场景化ed服务，增强naminvest在不同市场环境下的经验，促进ETF业务的可持续发展。 谭显荣介绍，早在2019年底，世纪证券就提出“成为ETF金融专家”，旨在帮助客户在不具备专业投研优势的情况下获得指数和主题投资红利。为此，世纪证券多年来通过ETF产品定制、ETF大赛、ETF投资教育专区，引导客户走上长期投资、长期投资的道路。未来还计划推出“ETF定投”、“前海50ETF精选池”等产品，为客户提供多元化的ETF服务。 虽然他很早就知道ETF SA的巨大潜力，但直到近两年，顾文在反复的市场调查中才确认，ETF的时代终于到来了。许多家族办公室已经将ETF作为重要的配置工具，ETF在多头客户中的渗透率达到了令人惊讶的高水平。通过与其他邮政金融机构合作引导客户参与ETF投资，邮电证券正逐步接触更多的管理人和行业资源，进而针对不同类型的客户开发不同的ETF服务模式，逐步打造自己的ETF生态系统。 新浪财经公众号 24小时播放最新财经新闻和视频。更多粉丝福利，扫描二维码关注（新浪财经）