OpenAI与Advanced Micro Device Inc.（AMD）和Broadcom Inc.达成芯片采购协议。这些合作表明，人工智能（AI）行业在英伟达公司（Nvidia Corp.）之外仍然有很大的增长空间。
自AMD宣布与OpenAi建立重磅合作关系以来的两周内，这家芯片制造商的股价已飙升超过40%。本周，AMD还获得了甲骨文公司的大单，进一步提振了其股价。与此同时，博通周一宣布与OpenAI达成独家合作协议，股价单日上涨10%，创下今年4月以来的最佳表现。
相比之下，英伟达的股价表现疲软：自 AMD 与 OpenAi 合作上市以来，该公司股价下跌了 3.5%，而以科技股为主的纳斯达克 100 指数则没有变化，而同期该指数基本持平。
Rational Dynamic Brands 基金投资组合经理埃里克·克拉克 (Eric Clark) 表示：“很明显，Openai 不能依赖 Nvidia。”该基金的资产少于 70 美元根据彭博社汇编的数据，管理着 100 亿资产。 “他们应该与尽可能多的制造商合作，因为他们对计算能力的需求非常强烈。”
当然，上述情况并不意味着英伟达正在失去在人工智能基础设施领域的领先地位。 Bloomberg Intelligence 的数据显示，这家芯片巨头是该领域的“重量级玩家”（800 磅重的大猩猩，指的是绝对占据主导地位的公司），占据了全球约 95% 的市场份额。
但随着AI产业不断扩大，市场正在为更多玩家“获胜”提供威力。投资者现在纷纷涌入这些充满机遇的领域，相关股票也开始表现出类似于过去几年推动英伟达股价上涨的势头。
“AMD和博通都在人工智能领域，虽然大量资金涌入该领域，但这两家公司似乎得到了更多关注，”Hennion Walsh 资产管理公司总裁兼首席投资官凯文·马恩 (Kevin Mahn) 表示。该公司管理着 70 亿美元的资产，并持有 Nvidia、AMD 和 Broadcom 的股份。 “英伟达仍然处于人工智能生态系统的中心，每个人都在努力追赶。但这并不意味着它是唯一值得投资的公司。”
从很多角度来看，OpenAi（作为ChatGPT的运营商）的巨额投资使其成为科技行业新的“造王者”（Kingmaker），指的是能够影响行业格局、决定其他公司成败的关键角色。
Neuberger Berman Disrupters ETF (Ticker NBDS) 联席经理杰森·陶伯 (Jason Tauber) 表示：“业界确实需要一个能够替代 NVIDIA 的强大替代品，而 AMD 似乎就是这样的选择。”该 ETF 管理着 2900 万美元的资产，持有的资产包括 NVIDIA、AMD 和 Broadcom。 “OpenAi合作协议是AMD竞争力重新增强的重要证据等。”
OpenAi 并不是唯一一家大力投资追逐 AI 浪潮的公司。科技行业目前正在投资数十亿美元建设支持人工智能技术的基础设施，许多公司担心如果不这样做就会落后于竞争对手。蓬勃发展的“军备竞赛”将持续下去。
然而，虽然这些支出对AMD、博通、英伟达等公司有利，但它们也引发了人们对人工智能热潮健康状况的担忧——人工智能热潮近年来推动了整体市场的上涨。
只要需求继续超过供应（近期交易的关键驱动因素），这个空间就应该为多个参与者提供空间。但问题是，OpenAI 是一家私营公司，不必向投资者负责，也不必按季度披露其财务状况。因此，没有人确切知道该公司的现金有多少，或者当它需要在 2030 年之前履行超过 1 万亿美元的承诺时，何时会开始变得紧张。
“每个人Jonestrading 首席市场策略师 Michael O'Rourke 在周三给客户的一份报告中写道：“Openai 应该高度怀疑 Openai 能否履行其所承担的巨额债务。考虑到所涉及的所有业务，每家公司都对 Openai 有很大的敞口；如果未来出现问题，所有企业都将面临后果。”
这是投资者需要警惕的风险。同时，只要AI领域的资本投入持续，NVIDIA的竞争对手AMD、博通等也将持续为市场提供“摆脱对单一巨头的依赖，实现不同布局”的机会。
Hennion-Walsh Asset Management 的 Mann 表示：“行业竞争的出现以及其他公司赢得合作订单是一个非常受欢迎的现象。” “今天的投资者有很多机会避免集中在任何一只股票上的震荡，并且可以将资金分散到其他芯片制造商上。”
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